ائتلاف بعید از بانک‌ها، گروه‌های اجتماعی و حامیان عدالت نژادی از تنظیم‌کننده‌های فدرال می‌خواهد تا در طرحی که در ماه جولای برای به‌روزرسانی قوانین حاکم بر نحوه محافظت بانک‌های ایالات متحده از خود در برابر زیان‌های احتمالی پیشنهاد کردند، تجدید نظر کنند.
تنظیم‌کننده‌ها از بانک‌ها می‌خواهند تا میزان سرمایه (دارایی‌های نقدی) را که باید در مواقع اضطراری نگهداری کنند، افزایش دهند تا از نیاز به کمک مالی مالیات دهندگان مانند آنچه در بحران مالی 2008 رخ داد، اجتناب کنند. سقوط سه بانک متوسط و چهارمین بانک کوچکتر در سال گذشته تحت فشار افزایش نرخ بهره و زیان کسب‌وکارهای ارزهای دیجیتالشان، از دیدگاه تنظیم‌کننده‌ها مبنی بر نیاز به سرمایه اضافی حمایت کرد. تنظیم کننده های مالی در سراسر جهان، از جمله اتحادیه اروپا و بریتانیا، استانداردهای مشابهی را اتخاذ می کنند.
بانک‌ها مدت‌هاست که شکایت دارند که داشتن سرمایه بیش از حد آنها را مجبور به رقابت کمتری می‌کند و وام‌دهی را محدود می‌کند، که می‌تواند به رشد اقتصادی آسیب برساند. نکته جالب در مورد پیشنهاد اخیر این است که گروه هایی که به طور سنتی با بانک ها همسو نیستند نیز به این انتقادات پیوسته اند. اینها شامل صندوق‌های بازنشستگی، گروه‌های انرژی سبز و دیگرانی است که نگران پیامدهای اقتصادی هستند.
ایزاک بولتانسکی، تحلیلگر کارگزار BTIG، گفت: “این پویایی کتاب مقدس است: سرمایه در حال افزایش است، بانک ها فریاد می زنند.” اما این بار کمی متفاوت است.»
در روز سه‌شنبه، آخرین روز از یک دوره چند ماهه که در آن مردم می‌توانند به تنظیم‌کنندگان بازخورد درباره این پیشنهاد بدهند، لابی‌گران بانک تلاش جدیدی را برای از بین بردن این پیشنهاد آغاز کردند. در حالی که هیچ نشانه ای وجود ندارد که تنظیم کننده ها این پیشنهاد را به طور کامل پس بگیرند، این احتمال وجود دارد که تعداد زیادی از شکایات در مورد آن، آنها را مجبور به ایجاد تغییرات اساسی قبل از نهایی شدن آن کند.
اهداف قوانین چیست و چرا اهمیت دارند؟
فدرال رزرو، شرکت بیمه سپرده فدرال و دفتر کنترل کننده ارز، که قوانین نهایی را تعیین می کنند، می خواهند استانداردهای ایالات متحده را با استانداردهای توسعه یافته توسط کمیته بین المللی بازل در نظارت بانکی هماهنگ کنند. این کمیته هیچ مرجع نظارتی مستقیمی ندارد، اما تنظیم‌کننده‌ها دستورالعمل‌های آن را دنبال می‌کنند به این امید که دستیابی به توافق در مورد میزان سرمایه بانک‌های بزرگ در سراسر جهان به جلوگیری از بحران کمک کند.
قوانین جدید سرمایه فقط برای مؤسسات دارای دارایی 100 میلیارد دلار یا بیشتر از جمله 37 شرکت هلدینگ متعلق به بانک های آمریکایی و خارجی اعمال می شود. برخی از قوانین حتی محدودتر برای مؤسسات به اندازه کافی بزرگ هستند که تنظیم کننده ها آنها را از نظر سیستمی مهم می دانند. قانون‌گذاران و شرکت‌کنندگان در صنعت مالی این قوانین را «بازی پایانی بازل 3» می‌نامند، زیرا این قوانین تلاش دولت ایالات متحده برای اجرای پیشنهاد کمیته بازل در سال 2017 به نام بازل III است.
اگر نسخه ای از طرح پیشنهادی ایالات متحده در سال جاری تکمیل شود، این قوانین در جولای 2025 اجرایی می شود و تا سال 2028 به طور کامل عملیاتی می شود.
بانک ها در این کجا هستند؟
بانک‌ها مدت‌هاست که برای جبران ریسک‌های ناشی از وام‌ها، عملیات تجاری و سایر فعالیت‌های روزمره، مجبور به نگهداری سرمایه بیشتری هستند. آنها همچنین با آخرین طرح 1087 صفحه ای مخالف هستند. تلاش‌های صنعت برای رد این پیشنهاد شامل americanscantaffordit.com و stopbaselendgame.comیک جریان ثابت از اسناد تحقیقی که جزئیات شکست های این طرح، تهدیدات برای تأثیرگذاری بر کمپین ها در کاپیتول هیل و حتی شکایت از تنظیم کننده ها را نشان می دهد.
روز سه‌شنبه، دو گروه لابی‌گر، انجمن بانکداران آمریکا و موسسه سیاست بانک، نامه‌ای به مدت بیش از 300 صفحه ارائه کردند که در آن راه‌هایی را که قوانین پیشنهادی می‌تواند فعالیت‌های وام دهی را به بخش بانکداری سایه‌ای سوق دهد، نقدینگی بازار را کاهش دهد و «علت ایجاد کند» را ارائه کردند. کاهش قابل توجه و دائمی در تولید ناخالص داخلی و اشتغال.
بانک ها به ویژه در مورد پیشنهادی برای محافظت در برابر خطرات ناشی از وام های رهنی عصبانی هستند. گزینه ای که یکی از چندین مورد ارائه شده در طرح است، اما بیشترین تمرکز روی آن است، آنها را مجبور می کند تا به ویژگی های هر وام توجه بیشتری داشته باشند و در برخی موارد، امتیاز ریسک بسیار بالاتری نسبت به وام ها نسبت به وام های فعلی تعیین کنند.
آنها می گویند که این قانون می تواند باعث شود آنها از وام دادن به وام گیرندگانی که به نظر آنها به اندازه کافی امن هستند، دست بکشند. این امر می‌تواند به خریدارانی که برای اولین بار خانه می‌خرند و افرادی که روابط بانکی پایداری ندارند، از جمله سیاه‌پوستان آمریکایی که مرتباً از طریق مشاغل بانکی خود با نژادپرستی مواجه می‌شوند، آسیب برساند.
بانک‌ها همچنین می‌گویند این قوانین با وادار کردن شرکت‌های خصوصی به این‌که خود را وام گیرندگان ریسک‌تری نسبت به شرکت‌های دولتی ببینند که باید اطلاعات مالی بیشتری را افشا کنند، دریافت وام را برای شرکت‌های خصوصی سخت‌تر می‌کند. بانک‌ها می‌گویند بسیاری از شرکت‌های خصوصی به همان اندازه ایمن یا امن‌تر از برخی شرکت‌های دولتی هستند، حتی اگر مجبور نباشند همان الزامات گزارش‌گری مالی را برآورده کنند.
چه کسی دیگر غمگین است؟
مقداری لیبرال دموکرات ها در کنگره و سازمان های غیرانتفاعی بستن شکاف ثروت نژادی آنها نگران رویکرد این طرح در قبال وام مسکن هستند. برخی دیگر می گویند بخش هایی از این پیشنهاد می تواند با حذف مزایای مالیاتی برای تامین مالی پروژه های انرژی سبز به توسعه انرژی های تجدیدپذیر آسیب برساند.
ائتلاف سرمایه‌گذاری مجدد جامعه ملی، که بانک‌ها را تشویق می‌کند تا در محله‌های عمدتاً سیاه‌پوست و اسپانیایی‌تبار که معمولاً حضور کمی دارند، تجارت بیشتری انجام دهند، هشدار داد که برخی از بخش‌های پیشنهادی «نیازهای سرمایه بیش از حد تهاجمی احتمالاً وام‌های مسکن را برای افراد کم‌درآمد گران‌تر می‌کند. کسب کنندگان.” جمعیت.”
صندوق‌های بازنشستگی، که بر اساس بخش‌هایی از این پیشنهاد، به‌جای شرکت‌های دولتی، شرکت‌های خصوصی در نظر گرفته می‌شوند، می‌گویند که این امر بانک‌ها را مجبور می‌کند که با آنها ناعادلانه رفتار کنند. شرکت کنندگان در بازار مالی ریسک پذیرتر بیشتر از آنچه هستند.
آیا نگرانی ها معتبر هستند؟ بنابراین آیا آنها رگولاتورها را مجبور خواهند کرد تا برنامه های خود را تغییر دهند؟
شکی نیست که پیشنهاد نهایی رگولاتورها در صورت انتشار با پیشنهاد تیرماه متفاوت خواهد بود.
مایکل اس. بار، معاون نظارت فدرال رزرو، گفت: “ما می خواهیم مطمئن شویم که این قانون از یک اقتصاد پر جنب و جوش حمایت می کند، از جوامع با درآمد پایین و متوسط حمایت می کند، و در مواردی مانند وام مسکن، کالیبراسیون مناسب را دریافت می کند.” در جریان یک رویداد صنعت مالی در واشنگتن در 9 ژانویه. “نظر عمومی که ما در مورد این موضوع دریافت کرده ایم واقعا برای ما حیاتی است. ما این موضوع را بسیار بسیار جدی می‌گیریم.»
بسیاری از ناظران فکر می کنند انتقاد از این طرح، تنظیم کننده ها را مجبور به ایجاد تغییرات قابل توجهی می کند. اما همه موافق نیستند که آینده تحت قوانین جدید به وضوح تاریک است. آمریکایی ها برای اصلاحات مالی، یک گروه سیاست مترقی، در نامه ای اظهار داشت که به طور کلی پیشنهاد این مطالعه را ستوده است. من بیشتر قرض دادم – نه کمتر – زمانی که سرمایه بیشتری در ذخیره دارند.
ایان کاتز، یک تحلیلگر که مقررات بانکی را در کپیتال آلفا پوشش می دهد، گفت: با این حال، “شکایات بیشتری از گروه های بیشتری در مورد این موضوع نسبت به موارد معمول وجود دارد.”
این می تواند به این معنی باشد که بانک ها این بار واقعاً به دنبال چیزی هستند، اگرچه ممکن است هشدارهای آنها در مورد درد اقتصادی آشنا به نظر برسد. اما آقای کاتز گفت که آینده کمتر از آنچه بانک ها پیشنهاد می کنند قابل پیش بینی است. برخی ممکن است تحت قوانین سختگیرانه سرمایه از وام دادن منصرف شوند، در حالی که برخی دیگر ممکن است فرصتی برای افزایش سهم بازار خود در غیاب رقبای قدیمی ببینند.
او گفت: “به عنوان یک قانون نهایی، ما نمی دانیم که شرکت های منفرد چگونه به این موضوع واکنش نشان خواهند داد.”